Uma maneira simples e intemporal de comercializar o SP 500 com êxito Vinte e cinco anos atrás visitei meu pai na Flórida. Ele havia trabalhado em Wall Street durante a Grande Depressão e tinha sido empresário e investidor ativo há quase 50 anos. Clique para ampliar Ele me levou ao escritório e abriu um grande livro de gráficos. Ele apontou para uma linha vermelha delgada que se estende por décadas em uma das tabelas. Ele disse que a linha vermelha era uma média móvel composta de todos os fundos mútuos na América. Quando o mercado se move acima dessa linha vermelha, comprei um par de fundos mútuos de todos os fins de uma lista e mantenho-os. Quando vai abaixo, eu vendo. E eu não volto até que ele aumente acima dele novamente. Eu tentei muitas coisas neste jogo, mas no final do dia eu nunca encontrei nada melhor do que isso. E lembre-se, não existe tal coisa como comprar e manter a longo prazo. Não funciona desse jeito. Vinte e cinco anos se passaram e seu conselho simples superou todas as outras estratégias que eu tentei (e eu tentei muitas). O que me leva a essa linha vermelha fina em suas tabelas, ou o que eu conheci como a média móvel de 300 dias do SPX. As empresas americanas que compõem o amplificador padrão Poors 500 (SPX) são um bom barómetro da nossa economia subjacente. A bolsa de valores segue este índice religiosamente, e a linha vermelha indica se o mercado está em um modo de urso ou de touro. É como entender a lógica simples da média móvel SampPs de 300 dias. Um exército mundial de investidores e analistas surgem todos os dias para regatear o valor das empresas de capital aberto da SampPs 500. Bilhões de ações circulam de um lado para o outro. É uma discussão enorme entre compradores e vendedores. E a negociação continua ao longo do dia e à noite através do mercado de futuros. Nos próximos 300 dias - 18 meses consecutivos - trilhões de ações trocarão as mãos, pois compradores e vendedores procuram um preço justo () a cada dia para as empresas do índice. É o preço médio desses 300 dias anteriores que buscamos. Como Warren Buffett diz, no curto prazo, o mercado é uma máquina de votação a longo prazo, é uma máquina de pesagem. Ao longo desses 300 dias, a direção do SampP - em relação à sua média de longo prazo - fica clara. Em um mercado de touro, o SPX 500 será consistentemente suportado por sua média móvel de 300 dias e se elevará acima dele. Nesse cenário, você compra - ou segure - os mergulhos. Em um mercado ostentoso, o índice vai se quebrar abaixo da linha dos 300 dias de forma dramática e continua a cair precipitadamente nas próximas semanas. Nos mercados-urso de 2000 e 2008, essa mudança de tendência ocorreu em um único dia. A estratégia mais segura, portanto, é estar no mercado somente quando o SPX estiver acima da média móvel de 300 dias. Evitar as perdas catastróficas de um mercado ostentoso é extremamente importante, porque o dinheiro que você economiza estará disponível para a próxima vez que surgir uma oportunidade de compra segura. Vamos dar uma olhada nesta metodologia para retornos de 10 e 15 anos. Usando essa estratégia, um dólar investido em 1999 teria sido 1,79 perto do fundo da crise financeira (21 de março de 2009), resultando em um retorno de 79 com uma taxa de crescimento composta de 6. Haveria duas trocas de fundos em dinheiro : Em setembro de 2000 e janeiro de 2008. Para três desses dez anos (1999-2009), o capital ficaria seguro em dinheiro, enquanto as tempestades financeiras se espalhavam em torno dele. Se esse mesmo dólar tivesse sido investido em uma estratégia de compra e retenção, o retorno de 10 anos teria se tornado uma diminuta perda (-39) no capital original. A diferença entre os dois métodos é uma proporção de 3 para 1, ou de outra forma, um investidor perdeu 39 enquanto o outro ganhou 79 de 1999-2009. Os retornos atuais (7 de novembro de 2017) cobrem agora um período de quase 15 anos. Um dólar investido com esta metodologia em 1999 seria 3,07 hoje - um retorno de 207 com um 7.9 CAGR. Haveria várias breves trocas em dinheiro: junho e agosto de 2010, agosto, outubro e dezembro de 2017, e finalmente uma vez em junho de 2017. No contexto de um mercado de touro, estes mergulhos abaixo do mês de 300 dias foram conduzidos por eventos , De curta duração, e provou ser oportunidades de compra. A estratégia de compra e retenção de 1999 para o presente (14,75 anos) teria um retorno de 40 e um CAGR de 2,31, mas com a rentabilidade que vem apenas nos últimos 16 meses uma espera muito, muito longa. A diferença no retorno total entre os dois métodos é dramática, ilustrando a importância das entradas de tempo e saídas ao longo da linha de 300 dias. Quando era tão importante quanto o que. Os fundos de investimento de índice fechado (ETFs) oferecem a melhor segurança e as taxas mais baixas. Eles são muito líquidos e comercializam-se como ações. Quando você compra um desses fundos, você está comprando o mercado geral, a lista completa e diversificada em todos os setores. 80 de todos os gerentes de dinheiro executam de acordo com um benchmark, geralmente um dos grandes índices - como a Dow Industrials, o SampP 500 ou o Nasdaq 100. Mas outros 10 sub-executá-los, então você realmente recebeu apenas um one-in - Muitas chances de encontrar um gênio financeiro que vencerá um sistema baseado em índice em qualquer ano. Aqui estão alguns dos símbolos do índice ETF disponíveis para negociação: SPX 500 (NYSEARCA: SPY), Dow Industrials (NYSEARCA: DIA), Nasdaq 100 (NASDAQ: QQQ). Se você gostasse de mais alavancagem na parte superior, você poderia escolher um dos Fundos Proshares: Russell 2000 Small-Caps (NYSEARCA: UWM), Nasdaq 100 (NYSEARCA: QLD), SPX 500 (NYSEARCA: SSO) ou Dow Industrials (NYSEARCA : DDM). (Destaca-se que o retorno do SSO alavancado é aproximadamente o dobro do retorno do SPX 500 usado em nossa metodologia). O tempo médio de espera para um mercado no touro é de 34 a 44 meses, então você pode olhar para a média móvel de 300 dias do SampPs Uma vez por semana durante esse tempo (se isso for demais para você, você não deveria estar fazendo isso em qualquer caso). Com o passar dos anos, com a certeza de que o verão se desloca para o outono, os meios de comunicação alertarão um dia sobre nuvens de tempestade no horizonte. O SPX subitamente cairá abaixo da média móvel de 300 dias. Alarmes soarão. A queda será explicada por falantes. O índice pode rebater brevemente (um salto no mercado ostentoso), mas depois cair de novo. Quando isso acontece, saia, fique de fora e aguarde até que a costa seja clara. Muitas vezes, ao investir, o que você não faz conta é mais do que o que você faz. O ex CEO da Intel, Andy Grove, disse uma vez, apenas o paranóico sobreviver. Preserve seu capital. A escravidão punitiva de um mercado ostentoso é algo a evitar a todo custo. No entanto, quando a tempestade é passada e a costa é clara, será hora de investir de novo. Como a primavera, a maré virou. Há algo do milagroso nisso. Há uma maré nos assuntos dos homens, que, levados ao dilúvio, conduzem a toda sorte, omitidos, toda a viagem de sua vida está ligada em águas rasas e em misérias. Em um mar cheio, agora estamos a flutuar E devemos tomar a corrente quando serve, ou perder nossos empreendimentos. Brutus, Júlio César, Ato IV Cena III: De dentro da tenda de Brutus Divulgação: O autor não tem cargos em nenhum estoque mencionado e não tem planos para iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas. O autor escreveu este artigo, e expressa suas próprias opiniões. O autor não está recebendo compensação por isso (além do Seeking Alpha). O autor não tem nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo. Divulgação adicional: Este artigo foi escrito pela primeira vez em 21 de março de 2009, perto do fundo da crise financeira. Foi atualizado recentemente para refletir as condições atuais do mercado. Fundamentos da negociação SampP 500 Price Progression Os futuros do índice SampP 500 cresceram em popularidade na última década após a regra de negociação do dia do padrão SECs desencadeou um êxodo de capital de varejo fora de ações e para a Globex. Plataforma de negociação eletrônica de 24 horas da CME. O volume atingiu um pico histórico em 2017, apoiado por uma transição mundial em risco de títulos individuais para grandes instrumentos macro, impulsionada por uma explosão de produtos derivados ultramodernos. Juntamente com os futuros NASDAQ 100 e Russell 2000 Index, o trio esculpe mapas rodoviários confiáveis para comerciantes ativos que procuram sinais de compra e venda intradia. A negociação de futuros nas horas entre o fechamento da capital norte-americana de Nova York e as próximas manhãs abrem eventos de movimentos de mercado em bolsas asiáticas e européias (para leitura adicional, consulte 4 Indicadores Chave que Mover os Mercados). Por sua vez, estes geram relações de convergência de duração a longo prazo que predizem a ação de preços durante as horas regulares de negociação, conforme descrito em Tendências de Mercado de Leitura com Convergência-Análise de Divergência. O SampP 500 ancora essas relações, classificando como o contrato de futuros de capital próprio mais popular no mundo, muitas vezes pregando impulsos direcionais amplos sem outros contratos ou sinais de mercado. Existem dois modos comuns para os comerciantes ativos jogarem futuros do índice SampP 500. Em primeiro lugar, arrisque-se diretamente em reação aos sinais típicos de análise técnica, incluindo os breakouts. Falhas e retrocessos (para leitura adicional, consulte Top Strategies para Mastering Pullback Trading). Em segundo lugar, envie comentários a outros instrumentos em ambientes altamente correlacionados, nos quais milhares de ações, moedas e outros mercados mundiais negociam em alinhamento ou oposição a contratos de futuros. Essa sincronicidade é comum em pontos decisivos quando o capital institucional aloca riscos com base em grandes forças macro, em vez dos atributos de títulos individuais. Price Progression e SampP 500 Signals Examinamos uma progressão típica do preço SampP 500 e como ele antecipa um grande declínio ao fornecer aos comerciantes ativos uma série de sinais de compra e venda de curto prazo. Usaremos o gráfico de 60 minutos, 24 horas, um grampo para futuros comerciantes, porque captura eventos no exterior, enquanto destaca os níveis-chave não atingidos durante a sessão dos EUA. O contrato se reúne entre 2082 e 2118 entre os dias 20 e 25 de fevereiro. E puxa para trás. Uma grade de Fibonacci esticada sobre o balanço de preços capta a deterioração passo a passo que produz uma queda de 6 de março. (Para obter uma explicação sobre como colocar essas grades corretamente, consulte Placing Fibonacci Grids é chave para sua estratégia de negociação). 2100 configura-se no retracement de 50 Fibonacci. Destacando a sua importância à medida que o preço puxa para trás e os testes suportam duas vezes (1,2) antes da alta impressão final e três vezes depois (3,4,5). Por sua vez, esses cinco testes estabelecem uma zona de suporte mais ampla entre 2100 e 2105 (linhas azuis). O contrato se reúne para um máximo de quatro dias (6) após o quinto teste e vende-se. Estabelecendo a primeira baixa baixa desde 20 de fevereiro. Este é um sinal clássico de fraqueza, conforme descrito na Teoria da Dow há mais de 100 anos. Embora originalmente observado no DJ industrial e médias ferroviárias. Funciona excepcionalmente bem como um gerador de sinal, tanto em gráficos intraday quanto futuros diários. A parte inferior alta dá lugar a uma venda (7) que atravessa a zona de suporte. As primeiras violações raramente levam a mudanças de tendência instantânea nos mercados de futuros porque os algoritmos que dominam o Globex preferem limpar o volume de pedidos em ambos os lados antes de entrar em impulsos direcionais amplos. Este viés contribui para um aperto curto acima da zona de suporte (8) que atrai pressão de venda agressiva e uma baixa mais profunda (9) na sessão a seguir. Isso faz testes baixos no final de fevereiro (linha vermelha) e encontra suporte no retracement .786. O contrato salta para suportar uma última vez e imprime dois testes falhados (10,11) antes de rolar em uma quebra que acelera quando ele subjuga os mínimos anteriores, deixando outros 20 pontos em quatro horas. O cronograma do evento ilustra como a ação do preço SampP 500 se alinha com impulsos macro chave, muitas vezes no outro lado do planeta. Isso diz ao comerciante observador que preste muita atenção aos catalisadores econômicos e políticos quando o capital institucional provavelmente executará as estratégias mais agressivas. Também é altamente instrutivo quando as notícias de alta, como a flexibilização qualitativa do BCE e os sólidos dados dos empregos dos EUA, não conseguem empurrar o contrato acima de um nível de suporte quebrado, como aconteceu nos dias 5 e 6 de março. O contrato de futuros do índice SampP 500 funciona excepcionalmente como um roteiro para o timing e a direção do mercado a curto prazo. Assista o gráfico de 24 horas e 60 minutos à medida que ele constrói níveis de suporte e resistência, alinhando a exposição ao risco com os testes que seguem os eventos econômicos e políticos em movimento de mercado (para leitura adicional, consulte os Fundamentos de Apoio e Resistência). Uma Estratégia de Negociação Rentável para O SP 500 Existe uma estratégia de negociação secreta para o SampP 500 que está enterrado no meu artigo anterior, How to Tell If We Are In A Bear Market. Nesse artigo, forneci um indicador que fornece alguma ajuda para determinar se um está atualmente em um mercado cíclico de touro ou urso. Para recapitular, eu olhei os fechamentos trimestrais do SampP 500 e apliquei os seguintes critérios: 1) Dois fechamentos trimestrais maiores, trimestrais, indicam um mercado alcista cíclico. 2) Dois fechamentos trimestrais inferiores trimestrais indicam um mercado urso cíclico. 3) Você permanece no mercado indicado de touro ou urso até obter 2 fechamentos trimestrais seqüenciais na direção oposta da tendência atual. O leitor astuto terá percebido que qualquer indicador sempre pode ser transformado em uma estratégia comercial ou sistema comercial, e este não é diferente. As regras para esta estratégia de negociação rentável são simples: 1) Vá por muito tempo quando você recebe 2 fechamentos trimestrais mais altos. 2) Saia do seu longo e vá curto quando você recebe 2 fechamentos trimestrais trimestrais inferiores. 3) Saia do seu curto e vá longe quando você receber os próximos 2 trimestres mais altos. Eu comecei minha resposta com o fechamento trimestral do SampP 500s de 3311950 (de forma arbitrária, já que é onde meus dados começam), e meu primeiro sinal de compra estava no 9291950. O backtest termina em 9302017, quando a estratégia sai da posição longa. O sistema está atualmente curto a partir de 9302017, mas ignoro a marca no mercado para os propósitos deste teste, uma vez que está mudando diariamente e só será corrigido em 12302017. Para os fins deste teste, eu suponho que o SampP 500 foi Facilmente investido com futuros, ETFs ou fundos mútuos durante todo o período de backtest (o que não era). Eu suponho que se possa entrar e sair de todas as negociações em preços de fechamento trimestrais sem derrapagens. Ignoro todas as comissões, taxas de administração, bem como dividendos ou juros recebidos ou pagos. Isso é praticamente uma parte de trás do teste de envelope feito em uma planilha. Qualquer leitor com software de backtesting mais sofisticado é encorajado a escrever com mais resultados matizados. Aqui estão os meus resultados: (Clique para ampliar) Podemos ver a partir desses resultados que a estratégia (levando todos os sinais longos e curtos, de modo que estamos sempre no mercado) retornou 1834 desde 1950. Se acabássemos de levar sinais longos, a estratégia Retornou 3219 e, se tomarmos apenas sinais curtos, a estratégia retornou -53. Uma estratégia de compra e retenção simples durante o período de atraso retornou 5717 sem contar dividendos. 1) O shorting de um índice é uma maneira difícil de ganhar dinheiro. Com esta estratégia de negociação, é melhor tirar apenas os sinais longos e usar os sinais curtos como uma disciplina para reduzir a exposição ao mercado no mercado uruário potencial. Alternativamente, também é possível tomar os sinais curtos, mas deve-se obter lucros cedo e não esperar pelo sinal longo para cobrir os curtos. 2) Buy-and-hold é barato para implementar, e isso faz com que você ganhe mais dinheiro do que essa estratégia de timing de mercado. Há, no entanto, algumas ressalvas. Um investidor de compra e retenção deve estar preparado para suportar uma série de grandes remessas (às vezes maiores que 50, como todos sabemos por nossa experiência da última década). E uma estratégia de compra e retenção é melhor recomendada para os países que estão no auge e em períodos que começam com baixas avaliações. Eu argumentaria que os EUA e seus mercados atualmente falham em ambos os critérios. 3) Existe um revestimento prateado para a estratégia comercial que eu mostrei. A partir do histórico backtest, podemos ver que a maior retirada de qualquer preço de entrada no lado longo foi de -15,7. É claro que o desempenho passado não é garantia, e as retiradas futuras podem ser maiores, mas se alguém estiver disposto a assumir o risco, pode-se implementar uma versão alavancada da estratégia de longo prazo. Com a alavancagem de 3x, o retorno histórico teria sido 9657, com uma redução máxima de cerca de 47, batendo o retorno de compra e retenção (e com uma redução menor). Hoje, é possível implementar esta estratégia de negociação única, alavancada, usando os contratos de futuros SampP E-mini. Infelizmente, pode ser necessário aguardar meses, ou mesmo anos, para que o próximo sinal longo seja acionado. Divulgação: Não tenho cargos em nenhum estoque mencionado e não há planos para iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas.
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