Usando a pontuação Z para determinar o tamanho do comércio e o desempenho do Boost Atualizado: 25 de abril de 2017 às 10:50 AM Suponha que possamos um método de negociação que nos confira uma grande confiança, produz resultados satisfatórios por um longo período de tempo e que refinou durante um longo período De estudo e experimentação. Estamos conscientes dos riscos de alavancagem elevada e não jogamos ao entrar em transações que não atendem aos nossos requisitos. Estamos satisfeitos com os nossos resultados, mas ainda não temos certeza sobre o quanto devemos arriscar. O que podemos fazer para resolver este problema O que significa uma série de ganhos ou perdas? Um dos principais problemas com qualquer método de negociação é o comprimento e a frequência das vagas de vitórias ou perdas. Uma série de vitórias é um período durante o qual ganhos consecutivos são registrados em uma conta, e uma série de perdas é o oposto. Que tipo de rolamento essas séries de ganhos e perdas têm para tamanhos comerciais. Obviamente, se um estilo gera vitórias e perdas em estrias, os resultados não são independentes um do outro. Um comércio rentável está sugerindo a probabilidade de haver mais ganhos no caso de o comerciante aumentar o tamanho da sua posição. Por outro lado, se uma perda nos advertir que será seguida por mais perdas, e devemos descartar nossa abordagem original e buscar nossa riqueza em outras ocasiões. Em outras palavras, as cabeças de uma vez nos dizem que depois das jogadas de moedas nos levará mais cabeças, e as caudas levarão a mais caudas em testes subseqüentes. Este conhecimento pode permitir-nos aumentar o tamanho da nossa posição com confiança razoável, ou eliminá-la em caso de perda. O Z-score Z-score é a ferramenta matemática utilizada para calcular a capacidade de um sistema de negociação para gerar ganhos e perdas em estrias. A fórmula simples nos permite testar nosso desempenho e verificar se as marcas geradas apresentam um padrão aleatório ou não. Se o padrão for aleatório, ou em um nível de confiança não significativo, nossos resultados são independentes uns dos outros, e não há nenhum ponto em tentar escalar ou construir uma posição em transações sucessivas. Por outro lado, se nossa estratégia for propensa a gerar riscas de forma não aleatória, podemos usar esse conhecimento para maximizar nossos lucros. A fórmula do z-score é N - número total de negócios em uma série (por exemplo, em uma string de (--------) temos 15 trades () e N é 15) R - Número total de séries de negociações lucrativas e perdidas (se tivermos uma corrida para o nosso método, e temos uma série de (--------), existem cinco séries S1 (), S2 (---) , S3 (), S4 (----), S5 (). Então R é 5) W - número total de negócios rentáveis na série L - número total de negociações perdidas na série. Uma série é simplesmente uma série ininterrupta de ganhos ou perdas. Para exemplos, () é uma série, como é (---), mas (-) não é. Então, tudo o que precisamos fazer, para entender se a nossa estratégia nos permite repetir nossos lucros ou perdas de forma não aleatória, é verificar sua pontuação Z e compará-la com uma série de números que iremos Chame o nível de confiança. O nível de confiança é simplesmente o equivalente de distribuição normal do escore z que recebemos de nossos testes. Se isso parece complicado, tudo o que o comerciante precisa saber é que, para ser considerado adequado para a maximização do lucro nos métodos de gerenciamento de dinheiro, nosso teste deve produzir resultados maiores que 1,96 ou inferiores a -1,96 (correspondente ao percentil 95 do normal distribuição). Vamos calcular o escore z para a sequência de negociações acima (--------). Verificamos o resultado na tabela acima e veremos que 1,64 corresponde a um nível de confiança de 90%. Isso significa que nossos resultados, embora bons, não são ideais em termos estatísticos, e devemos ser cautelosos na aplicação de estratégias de gerenciamento de dinheiro para maximizar nossos lucros. Um exemplo com uma boa pontuação z. Abaixo, examinamos o caso de uma boa pontuação z, e como ela se compara com um método comum. Ação de stretisgistas de z-score Mudança no total Estratégias de não-z-score Mudança de conta no total Comprar, z-score alto sugere uma série de ganhos Comprar, z-score diz que nossas perdas seguir-se-ão, saia Compra, reduza as perdas, saia Venda , O z-score alto sugere uma série de ganhos Vender, o z-score diz que nossas perdas se seguirão, Sair. Neste exemplo, examinamos os retornos hipotéticos de dois comerciantes diferentes, um dos quais emprega uma estratégia de z-score, enquanto a Outros usam um método de escalonamento simples. Suponhamos também que a série de trades faz parte de uma amostra maior que tenha uma pontuação Z otimizada. O (ou ou) simplifica o tipo de comércio que retornaria um lucro nesse período. Por exemplo, se o comerciante dá uma ordem de compra e o comércio é um, ou se o pedido é uma venda, e o comércio é um (-), o comerciante terá lucro. Se o comerciante dá uma ordem de venda, e o comércio é, o resultado será uma perda. Como vemos, o comerciante de z-score tem maior confiança em acompanhar seus negócios, porque ele espera que eles concatenem perdas e ganhos. Se ele vê uma série de três ganhos, ele está confiante de que ele pode continuar a apostar na mesma direção e esperar um lucro, e da mesma forma, ao ver perdas consecutivas, ele consegue reverter a direção ou sair. O comerciante que não usa o z-score não consegue decidir a direção de suas apostas com confiança, e ele tem dificuldade em determinar quando escalar ou parar. No nosso exemplo, o comerciante de z-score pode ganhar o dobro do que seu competidor ganha devido simplesmente ao fato de ele poder construir seus negócios com confiança. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem comporta um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Encontre um site de corretores Seções Top corretores OptiLab Parceiros AB Fatburs Brunnsgata 31 118 28 Estocolmo Suécia Negociação de câmbio em margem com alto risco e pode não ser adequado para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Antes de decidir investir em divisas, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Nenhuma informação ou opinião contida neste site deve ser tomada como solicitação ou oferta para comprar ou vender qualquer moeda, patrimônio ou outros instrumentos ou serviços financeiros. O desempenho passado não é uma indicação ou garantia de desempenho futuro. Leia nosso aviso legal. Copie 2017 OptiLab Partners AB. Todos os Direitos Reservados. Trading Systems: Design do seu sistema - Parte 1 13 A seção anterior deste tutorial analisou os elementos que compõem um sistema de negociação e discutiu as vantagens e desvantagens de usar esse sistema em um ambiente de comércio ao vivo. Nesta seção, construímos esse conhecimento examinando quais mercados são especialmente adequados para o comércio de sistemas. Em seguida, analisaremos mais detalhadamente os diferentes gêneros dos sistemas de negociação. Negociação em Mercados de Mercados de Mercados Diferentes O mercado de ações é provavelmente o mercado mais comum para o comércio, especialmente entre os novatos. Nesta arena, grandes jogadores como Warren Buffett e Merrill Lynch dominam, e as estratégias tradicionais de investimento em crescimento e valor são, de longe, as mais comuns. No entanto, muitas instituições investiram significativamente na concepção, desenvolvimento e implementação de sistemas de negociação. Investidores individuais estão se juntando a essa tendência, embora lentamente. Aqui estão alguns fatores importantes a ter em mente ao usar sistemas de negociação em mercados de ações: 13 A grande quantidade de ações disponíveis permite que os comerciantes testem sistemas em vários tipos diferentes de ações - tudo, desde ações de venda livre (OTC) extremamente voláteis Chips azuis não voláteis. A eficácia dos sistemas de negociação pode ser limitada pela baixa liquidez de algumas ações, especialmente os problemas de OTC e rosa. As comissões podem comer em lucros gerados por negócios bem-sucedidos e podem aumentar as perdas. As ações da folha OTC e rosa geralmente incorrem em taxas de comissão adicionais. Os principais sistemas de negociação utilizados são aqueles que procuram valor - ou seja, sistemas que usam parâmetros diferentes para determinar se uma segurança é subvalorizada em comparação com o desempenho passado, seus pares ou o mercado em geral. Mercado de câmbio O mercado cambial, ou forex. É o maior e mais líquido mercado do mundo. Os governos mundiais, bancos e outras grandes instituições trocam trilhões de dólares no mercado cambial todos os dias. A maioria dos comerciantes institucionais no forex conta com sistemas de negociação. O mesmo vale para os indivíduos no forex, mas alguns comerciais com base em relatórios econômicos ou pagamentos de juros. Aqui estão alguns fatores importantes a ter em mente ao usar sistemas de negociação no mercado cambial: a liquidez neste mercado - devido ao enorme volume - Torna os sistemas de negociação mais precisos e eficazes. Não há comissões neste mercado, apenas se espalha. Portanto, é muito mais fácil fazer muitas transações sem aumentar os custos. Comparado com o valor das ações ou commodities disponíveis, o número de moedas para o comércio é limitado. Mas, devido à disponibilidade de pares de moeda exóticos - ou seja, moedas de países mais pequenos - o alcance em termos de volatilidade não é necessariamente limitado. Os principais sistemas de negociação utilizados no forex são aqueles que seguem as tendências (um ditado popular no mercado é a tendência é seu amigo), ou sistemas que compram ou vendem em breakouts. Isso ocorre porque os indicadores econômicos muitas vezes causam grandes movimentos de preços ao mesmo tempo. Futures Equity, forex e mercados de commodities oferecem negociação de futuros. Este é um veículo popular para o comércio de sistemas devido ao maior valor de alavancagem disponível e ao aumento da liquidez e da volatilidade. No entanto, esses fatores podem cortar as duas formas: podem amplificar seus ganhos ou amplificar suas perdas. Por esta razão, o uso de futuros é geralmente reservado para comerciantes avançados de sistemas individuais e institucionais. Isso ocorre porque os sistemas de negociação capazes de capitalizar o mercado de futuros exigem uma personalização muito maior, usam indicadores mais avançados e levam muito mais tempo para desenvolver. Então, o que é melhor é o investidor individual para decidir qual mercado é mais adequado ao comércio de sistemas - cada um tem suas próprias vantagens e desvantagens. A maioria das pessoas está mais familiarizada com os mercados de ações e essa familiaridade facilita o desenvolvimento de um sistema de negociação. No entanto, forex é comummente pensado para ser a plataforma superior para operar sistemas de negociação - especialmente entre os comerciantes mais experientes. Além disso, se um comerciante decide capitalizar o aumento de alavancagem e volatilidade, a alternativa futura está sempre aberta. Em última análise, a escolha está nas mãos do desenvolvedor do sistema. Tipos de Sistemas de Negociação Trend-Following Systems O método mais comum de negociação de sistema é o sistema de tendência contínua. Na sua forma mais fundamental, este sistema simplesmente espera um movimento de preço significativo, então compra ou vende nessa direção. Este tipo de bancos de sistemas na esperança de que esses movimentos de preços manterão a tendência. Sistemas médios móveis Freqüentemente utilizados na análise técnica. Uma média móvel é um indicador que mostra simplesmente o preço médio de uma ação ao longo de um período de tempo. A essência das tendências é derivada dessa medida. A maneira mais comum de determinar a entrada e a saída é um cruzamento. A lógica por trás disso é simples: uma nova tendência é estabelecida quando o preço cai acima ou abaixo da média do preço histórico (tendência). Aqui está um gráfico que traça tanto o preço (linha azul) quanto o Mestre de 20 dias (linha vermelha) da IBM: Breakout Systems O conceito fundamental por trás desse tipo de sistema é semelhante ao de um sistema de média móvel. A idéia é que quando um novo alto ou baixo é estabelecido, o movimento do preço provavelmente continuará na direção do breakout. Um indicador que pode ser usado na determinação de fugas é uma simples sobreposição da Bollinger Band. As Bandas de Bollinger mostram médias de preços altos e baixos, e os breakouts ocorrem quando o preço atende as bordas das bandas. Aqui está um gráfico que traça o preço (linha azul) e Bollinger Bands (linhas cinza) da Microsoft: Desvantagens dos sistemas de tendências: Requisição de decisão empírica necessária - Ao determinar as tendências, há sempre um elemento empírico a considerar: a duração de A tendência histórica. Por exemplo, a média móvel pode ser nos últimos 20 dias ou nos últimos cinco anos, então o desenvolvedor deve determinar qual é o melhor para o sistema. Outros fatores a serem determinados são os altos e baixos médios em sistemas de breakout. Lagging Nature - As médias móveis e os sistemas de breakout estarão sempre atrasados. Em outras palavras, eles nunca podem atingir o topo ou a parte inferior de uma tendência. Isso inevitavelmente resulta em uma perda de lucros potenciais, o que às vezes pode ser significativo. Efeito Whipsaw - Entre as forças do mercado que prejudicam o sucesso dos sistemas de tendência, este é um dos mais comuns. O efeito whipsaw ocorre quando a média móvel gera um sinal falso - isto é, quando a média cai apenas para o alcance, de repente, inverte a direção. Isso pode levar a perdas maciças, a menos que sejam utilizadas efetivas perdas de parada e técnicas de gerenciamento de risco. Sideways Markets - Trend-following sistemas são, por natureza, capaz de ganhar dinheiro apenas em mercados que realmente fazem tendências. No entanto, os mercados também se movem para os lados. Permanecendo dentro de um certo intervalo por um longo período de tempo. Pode ocorrer volatilidade extrema - Ocasionalmente, os sistemas que seguem a tendência podem experimentar alguma volatilidade extrema, mas o comerciante deve manter seu sistema. A incapacidade de fazê-lo resultará em falhas garantidas. Countertrend Systems Basicamente, o objetivo com o sistema contra-tendência é comprar no menor baixo e vender ao mais alto. A principal diferença entre este e o sistema de tendência seguinte é que o sistema contra-tendência não é auto-corretivo. Em outras palavras, não há tempo definido para sair de posições, e isso resulta em um potencial de queda ilimitado. Tipos de sistemas contratrarrescentes Muitos tipos diferentes de sistemas são considerados sistemas contra-tendência. A idéia aqui é comprar quando o impulso em uma direção começa a desaparecer. Isso geralmente é calculado usando osciladores. Por exemplo, um sinal pode ser gerado quando os estocásticos ou outros indicadores de força relativa caem abaixo de certos pontos. Existem outros tipos de sistemas de negociação contra tendência, mas todos compartilham o mesmo objetivo fundamental: comprar baixo e vender alto. Desvantagens dos Sistemas de Contra-Tendência: Requisição de Decisão Míbrica - Por exemplo, um dos fatores que o desenvolvedor do sistema deve decidir é os pontos nos quais os indicadores de força relativa se desvanecem. Pode ocorrer volatilidade extrema - esses sistemas também podem experimentar alguma volatilidade extrema e uma incapacidade de manter o sistema apesar dessa volatilidade resultará em falhas garantidas. Desvantagem ilimitada - Como mencionado anteriormente, existe um potencial de downside ilimitado porque o sistema não é auto-corretivo (não há tempo definido para sair de posições). Conclusão Os principais mercados para os quais os sistemas de negociação são adequados são os mercados de ações, divisas e futuros. Cada um desses mercados tem suas vantagens e desvantagens. Os dois principais gêneros dos sistemas de negociação são os sistemas de tendência e de contra-tendência. Apesar de suas diferenças, ambos os tipos de sistemas, em seus estágios de desenvolvimento, requerem uma tomada de decisão empírica por parte do desenvolvedor. Além disso, esses sistemas estão sujeitos a extrema volatilidade e isso pode exigir algum vigor - é essencial que o comerciante do sistema fique com seu sistema durante esses tempos. Na próxima parcela, observe melhor como projetar um sistema comercial e discutir alguns dos softwares que os comerciantes do sistema usam para facilitar sua vida. Sistemas de negociação: projetando seu sistema - Parte 2
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