10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes pulam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarem proteger-se contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, consulte Casos: um relacionamento protetor.) 3. Torneio de chamadas de Bull Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread A estratégia de propagação do urso é outra forma de propagação vertical. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda como um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada comprando uma opção de venda fora do dinheiro e escrevendo um fora da - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear o lucro sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e colocar colares para trabalhar.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções longas straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente E data de validade simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle, Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Mariposa espalhada Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propaganda de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de spread de toros e uma estratégia de spread de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), ao vender duas opções de chamada (colocar) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor mantém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você forçar Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) no Simulador da Investopedia.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora parecido com uma propagação de borboleta, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos, limitando o risco. Nada contida nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. Um título de grau de investimento apoiado por um conjunto de títulos, empréstimos e outros ativos. CDOs não se especializam em um tipo de dívida. O ano em que o primeiro influxo de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca quando o capital é. Leonardo Fibonacci era um matemático italiano nascido no século 12. Ele é conhecido por ter descoberto os quotFibonacci números, quot. Uma garantia com um preço dependente ou derivado de um ou mais ativos subjacentes. Um estoque que comercializa a um preço relativamente baixo e capitalização de mercado, geralmente fora das principais bolsas de mercado. Estes. Options, Futuros e Outras Derivadas, 9ª Edição Descrição Para cursos de graduação em negócios, economia, matemática financeira e engenharia financeira para cursos avançados de graduação com alunos que têm boas habilidades quantitativas e para praticantes envolvidos em mercados de derivativos Os praticantes se referem a ele como A Bíblia no mercado da universidade e da faculdade é o melhor vendedor e agora foi revisada e atualizada para cobrir os tópicos mais interessantes da indústria e o material mais atualizado sobre os novos regulamentos. Opções, Futuros e Outros Derivados por John C. Hull faz uma ponte sobre o fosso entre a teoria e a prática, fornecendo uma visão atual da indústria, um equilíbrio cuidadoso da sofisticação matemática e um pacote auxiliar excepcional que o torna acessível para um público amplo. Através de sua cobertura de tópicos importantes, como a securitização e a crise de crédito, o swap indexado overnight, as fórmulas Black-Scholes-Merton e a forma como os preços das commodities são modelados e os derivados de commodities são avaliados, ajuda os alunos e os profissionais a manterem-se atualizados Rápido ritmo de mudança nos mercados de derivados de hoje. Este programa oferece uma melhor experiência de ensino e aprendizagem para você e seus alunos. Heres como: NOVO Disponível com uma nova versão do software DerivaGem, incluindo duas aplicações Excel, a Calculadora de Opções e o Criador de Aplicações. O espaço entre a teoria e a prática de um texto de faculdade vendido com mais sucesso e considerado a Bíblia pelos profissionais, ele fornece as informações mais recentes Na indústria Fornece o equilíbrio certo da sofisticação matemática atenção cuidadosa à matemática e notação Oferece auxiliares pendentes torunda a alta qualidade do pacote de ensino e aprendizado NOVO Disponível com uma nova versão do software DerivaGem incluindo aplicativos do Excel, a Calculadora de Opções e as Aplicações Builder e uma planilha de simulação de Monte Carlo: A Calculadora de Opções consiste em um software fácil de usar para avaliar uma ampla gama de opções. O Application Builder consiste em várias funções do Excel das quais os usuários podem criar suas próprias aplicações. Ele inclui uma série de aplicativos de amostra e permite aos alunos explorar as propriedades das opções e procedimentos numéricos com mais facilidade. Ele também permite que tarefas mais interessantes sejam projetadas. A nova versão do software inclui uma planilha para ilustrar o uso da simulação de Monte Carlo para avaliar opções. Atrapa a lacuna entre a teoria e a prática de um texto da faculdade mais vendida, e é considerado a bíblia pelos profissionais, fornece as informações mais recentes na indústria, incluindo: NOVO Novo material sobre: O uso de industrys das taxas de permuta indexada durante a noite (OIS) para Determinar taxas de desconto sem risco Novas regras para derivativos de balcão Nova explicação não técnica dos termos nas fórmulas de Black-Scholes-Merton Um novo capítulo no início do livro sobre risco de crédito, taxas de desconto e custos de financiamento Produtos Como opções DOOM e CEBOs oferecidas pelo CME Group Perpétuo opções e outros derivados perpétuos Muitos novos problemas de fim de capítulo Informações expandidas, atualizadas ou mais completas sobre: Deslizamento central, requisitos de margem e facilidades de execução de swap Risco de crédito e derivativos de crédito com Os produtos-chave e as questões-chave que são introduzidas no início do livro Modelos de equilíbrio de um fator do termo estrutura. Fornece o equilíbrio certo da sofisticação matemática, atenção cuidadosa à matemática e a notação inclui: Material matemático não essencial foi eliminado ou incluído em apêndices de fim de capítulo e nas notas técnicas no site dos autores. Conceitos susceptíveis de serem novos para muitos leitores têm Foi explicado com cuidado e muitos exemplos numéricos foram incluídos Oferece auxiliares pendentes para completar a alta qualidade do pacote de ensino e aprendizagem: várias centenas de slides do PowerPoint podem ser baixados do Centro de Recursos do Instrutor Pearson ou do site dos autores. Os adotadores de livros de texto são bem-vindos para adaptar os slides para atender às suas próprias necessidades. Os problemas de fim de capítulo são divididos em dois grupos: perguntas e problemas e outras questões. Soluções para as Perguntas e Problemas estão em Opções, Futuros e Outros Derivados 9e: Manual de Soluções. Disponível em linha para a adoção de instrutores pela Pearson, contém soluções para todas as questões (perguntas e dúvidas e questões adicionais), notas sobre o ensino de cada capítulo, perguntas do banco de teste, notas sobre a organização do curso e algumas planilhas relevantes do Excel. Notas técnicas elaboram os pontos feitos no texto. Eles são referidos no texto e podem ser baixados do site web dos autores rotman. utoronto. ca hullTechnicalNotes. Não incluindo as Notas Técnicas no livro ajudou a racionalizar a apresentação do material para que seja mais amigável aos alunos. Novo para esta edição NOVO Disponível com uma nova versão do software DerivaGem, incluindo aplicativos do Excel, a Calculadora de opções e o Criador de aplicativos, e uma planilha de simulação de Monte Carlo: A Calculadora de opções consiste em um software fácil de usar para avaliar uma ampla gama de Opções. O Application Builder consiste em várias funções do Excel das quais os usuários podem criar suas próprias aplicações. Ele inclui uma série de aplicativos de amostra e permite aos alunos explorar as propriedades das opções e procedimentos numéricos com mais facilidade. Ele também permite que tarefas mais interessantes sejam projetadas. A nova versão do software inclui uma planilha para ilustrar o uso da simulação de Monte Carlo para avaliar opções. Atrapa a lacuna entre a teoria e a prática de um texto da faculdade mais vendida, e é considerado a bíblia pelos profissionais, fornece as informações mais recentes na indústria, incluindo: NOVO Novo material sobre: O uso de industrys das taxas de permuta indexada durante a noite (OIS) para Determinar taxas de desconto sem risco Novas regras para derivativos de balcão Nova explicação não técnica dos termos nas fórmulas de Black-Scholes-Merton Um novo capítulo no início do livro sobre risco de crédito, taxas de desconto e custos de financiamento Produtos Como opções DOOM e CEBOs oferecidas pelo CME Group Perpétuo opções e outros derivados perpétuos Muitos novos problemas de fim de capítulo Informações expandidas, atualizadas ou mais completas sobre: Deslizamento central, requisitos de margem e facilidades de execução de swap Risco de crédito e derivativos de crédito com Os produtos-chave e as questões-chave que são introduzidas no início do livro Modelos de equilíbrio de um fator do termo estrutura. 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